Brazilijos „fintech“ milžinai vienijasi prieš siūlomą stabiliųjų monetų mokestį: grėsmė inovacijoms?

Brazilija ilgą laiką buvo šlovinama kaip pasaulinė skaitmeninių finansų lyderė. Nuo žaibiško „Pix“ momentinių mokėjimų sistemos kilimo iki ambicingo „Drex“ — šalies centrinio banko skaitmeninės valiutos (CBDC) — kūrimo, ši tauta nuosekliai demonstravo rezultatus, viršijančius jos svorį „fintech“ inovacijų srityje. Tačiau kyla nauja reguliavimo audra, kuri gali atvėsinti šį augimo klimatą.

Brazilijos įtakingiausių pramonės asociacijų koalicija, atstovaujanti daugiau nei 850 įmonių, pateikė griežtą įspėjimą federalinei vyriausybei. Ginčo esmė — siūlymas taikyti Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) — finansinių operacijų mokestį — stabiliųjų monetų (angl. stablecoins) sandoriams. Pramonės atstovai teigia, kad toks žingsnis yra ne tik ekonomiškai žalingas, bet ir iš esmės neteisėtas pagal dabartinius Brazilijos įstatymus.

Koalicijos pozicija: vieningas frontas

Jungtinį pareiškimą išplatino įtakinga asociacijų grupė, kurią sudaro „ABcripto“ (Brazilijos kriptoekonomikos asociacija), „ABFintechs“, „Abracam“ (Brazilijos užsienio valiutos keitimo asociacija), „ABToken“ ir „Zetta“. Šios organizacijos atstovauja Brazilijos skaitmeninės ekonomikos pagrindui — nuo didžiųjų kriptovaliutų keityklų iki inovatyvių mokėjimų apdorojimo įmonių.

Jų žinia aiški: stabiliųjų monetų prilyginimas fiduciarinei valiutai mokesčių tikslais ignoruoja teisinę realybę, nustatytą pačios šalies teisės aktų. Grupės teigia, kad stabiliosios monetos yra „virtualus turtas“ — atskira kategorija, apibrėžta Įstatyme Nr. 14.478/2022, dar žinomame kaip Virtualaus turto įstatymas. Bandydama taikyti IOF — mokestį, tradiciškai skirtą kreditams, užsienio valiutos keitimui, draudimui ir vertybiniams popieriams — vyriausybė kaltinama peržengianti savo konstitucines ribas.

Teisinis konfliktas: turtas prieš valiutą

Teisinio argumento esmė yra tai, kaip apibrėžiamos stabiliosios monetos. Pramonės akimis, stabiliosios monetos, tokios kaip USDT ar USDC, yra skaitmeninės vertės išraiškos, o ne teisėtos mokėjimo priemonės.

„Bandymas apmokestinti stabiliųjų monetų operacijas per IOF ignoruoja teisinį šio turto pobūdį, apibrėžtą Virtualaus turto įstatyme. Tai sukuria teisinį netikrumą ir pažeidžia mūsų Konstitucijoje įtvirtintą teisėtumo principą.“

Pagal Brazilijos įstatymus, IOF užsienio valiutos keitimui (IOF-Câmbio) taikomas tada, kai viena valiuta keičiama į kitą. Tačiau pramonė laikosi nuomonės, kad stabiliosios monetos įsigijimas yra labiau panašus į turto ar prekės pirkimą, o ne į tradicinį valiutos keitimą. Jei teismas sutiks, kad stabiliosios monetos nėra „valiuta“, vyriausybės teisinis pagrindas taikyti IOF gali sugriūti.

Kodėl IOF svarbus kriptovaliutų ekosistemai

Norint suprasti, kodėl pramonė taip sunerimusi, reikia pažvelgti į IOF mechanizmą. Istoriškai Brazilijos vyriausybė šį mokestį naudojo kaip priemonę kapitalo srautams reguliuoti ir pajamoms generuoti. Priklausomai nuo sandorio, IOF tarifai gali svyruoti nuo 0,38 % iki net 6,38 %.

Verslui, naudojančiam stabiliąsias monetas apsidraudimui nuo vietinės valiutos svyravimų arba tarpvalstybiniams mokėjimams palengvinti, papildomas kelių procentų mokestis gali padaryti šias operacijas nepakeliamai brangias. Tai faktiškai panaikintų kaštų efektyvumą, dėl kurio blokų grandinės technologija apskritai yra patraukli.

Ekonominės pasekmės: „kripto centro“ slopinimas

Brazilija ne vienerius metus pozicionavo save kaip kriptovaliutoms palankią jurisdikciją. Proaktyvus centrinio banko požiūris pritraukė pasaulinius milžinus, tokius kaip „Binance“, „Coinbase“ ir „OKX“, steigti vietinius padalinius. Kritikai teigia, kad įvesdama naują mokesčių naštą, vyriausybė rizikuoja išstumti kapitalą ir inovacijas į mokesčių požiūriu efektyvesnes jurisdikcijas, pavyzdžiui, Urugvajų ar Jungtinius Arabų Emyratus.

Be to, mokestis neproporcingai paveiktų mažas ir vidutines įmones (MVĮ), kurios pradėjo naudoti stabiliąsias monetas tarptautinei prekybai. Šios įmonės dažnai renkasi skaitmeninį turtą, kad išvengtų didelių mokesčių ir lėto apdorojimo tradiciniuose bankininkystės kanaluose. Reikšmingo mokesčių sluoksnio sugrąžinimas priverstų daugelį grįžti prie senųjų sistemų, taip slopinant Brazilijos prekybos sektoriaus skaitmeninę transformaciją.

Pasaulinis kontekstas: skirtingas kelias?

Kol Brazilija diskutuoja dėl šio mokesčio, likęs pasaulis atidžiai stebi situaciją. Europos Sąjungoje Kriptoturto rinkų reglamentas (MiCA) nustato aiškią stabiliųjų monetų sistemą, neįvesdamas specifinių sandorių mokesčių, kurie atkartotų fiduciarinę valiutą. Jungtinėse Valstijose diskusijos tebėra sutelktos į tai, ar stabiliąsias monetas turėtų reguliuoti SEC, ar CFTC, tačiau kalbos retai pasisuka apie tradicinių užsienio valiutos keitimo mokesčių taikymą skaitmeniniam turtui.

Jei Brazilija tęs IOF taikymo plėtrą, ji taptų išskirtimi tarp didžiųjų ekonomikų, o tai galbūt signalizuotų perėjimą nuo „pirmiausia reguliavimas“ prie „pirmiausia pajamos“ strategijos.

Praktiniai patarimai verslui

Kol vyksta teisinis ir politinis mūšis, Brazilijos kriptovaliutų erdvėje veikiančios įmonės turėtų apsvarstyti šiuos veiksmus:

• Stebėkite reguliavimo naujienas: Atidžiai sekite oficialius „Receita Federal“ (Brazilijos federalinės mokesčių tarnybos) pranešimus dėl bet kokių mokesčių pakeitimų įgyvendinimo datų.
• Peržiūrėkite atitikties sistemas: Įsitikinkite, kad jūsų vidaus apskaitos sistemos geba sekti ir pranešti apie IOF, jei mokestis taptų privalomas, net jei jis būtų ginčijamas teisme.
• Teisinis nenumatytų atvejų planavimas: Pasikonsultuokite su Brazilijos mokesčių teisininkais dėl galimybės susigrąžinti mokesčius arba atlikti mokėjimus „su protestu“, jei pramonės koalicija pateiktų oficialų ieškinį.
• Diversifikuokite atsiskaitymo būdus: Ištirkite galimybę naudoti „Drex“ (Brazilijos CBDC) kaip potencialią alternatyvą vietiniams atsiskaitymams, nes jos mokestinis vertinimas gali skirtis nuo privačių stabiliųjų monetų.

Kelias į priekį

Priešprieša tarp Brazilijos vyriausybės ir „fintech“ pramonės yra daugiau nei ginčas dėl kelių mokesčio procentų. Tai esminis išbandymas, kaip skaitmeninis turtas dera prie XX a. fiskalinės sistemos. Kol šioms asociacijoms atstovaujančios daugiau nei 850 įmonių ruošiasi galimai teisinei akistatai, baigtis nulems, ar Brazilija išliks „fintech“ inovacijų švyturiu, ar taps pamokančia istorija apie reguliavimo perteklių.

Šaltiniai

• CoinDesk: Brazil Industry Groups Warn Against Stablecoin Tax
• Brazilijos federalinis įstatymas Nr. 14.478/2022 (Virtualaus turto įstatymas)
• „ABcripto“ oficialūs pareiškimai ir pramonės apžvalgos
• Brazilijos centrinis bankas: Gairės dėl skaitmeninio turto ir „Drex“