अरिस्टा की सीईओ की एएमडी पर टिप्पणियों ने एनवीडिया और एएमडी के शेयरों में हलचल पैदा की

बाज़ार की परिनियोजन बदलावों पर प्रतिक्रिया

शुक्रवार के कारोबारी सत्र ने एक कड़ा अनुस्मारक दिया कि चिप स्टॉक डेटासेंटर की गतिविधियों में सूक्ष्म बदलावों के प्रति भी कितने संवेदनशील बने हुए हैं। एनवीडिया (Nvidia) के शेयरों में गिरावट आई जबकि एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस (AMD) के शेयरों में बढ़त देखी गई, जब अरिस्टा नेटवर्क्स (Arista Networks) की सीईओ जयश्री उल्लाल ने खुलासा किया कि उनकी कंपनी एएमडी प्रोसेसर की ओर परिनियोजन बदलाव देख रही है। एक निवेशक कॉल के दौरान की गई इन टिप्पणियों ने सेमीकंडक्टर क्षेत्र में लहरें पैदा कर दीं और एआई एक्सेलेरेटर बाजार में बढ़ती प्रतिस्पर्धा को रेखांकित किया।

अरिस्टा नेटवर्क्स, जो हाइपरस्केल डेटासेंटर ऑपरेटरों के साथ गहरे संबंधों वाला क्लाउड नेटवर्किंग समाधानों का एक प्रमुख प्रदाता है, व्यापक उद्योग रुझानों के लिए एक मार्गदर्शक के रूप में कार्य करता है। जब इसका नेतृत्व ग्राहकों की पसंद पर चर्चा करता है, तो निवेशक ध्यान देते हैं। उल्लाल की टिप्पणियों ने सुझाव दिया कि कम से कम कुछ डेटासेंटर ऑपरेटर अपनी जीपीयू (GPU) खरीद रणनीतियों में विविधता ला रहे हैं, और एनवीडिया के प्रभुत्व वाले प्लेटफॉर्म पर विशेष निर्भरता से दूर जा रहे हैं।

डेटासेंटर इकोसिस्टम में अरिस्टा की भूमिका को समझना

अरिस्टा नेटवर्क्स प्रौद्योगिकी जगत में एक अनूठी स्थिति रखता है। कंपनी उच्च-प्रदर्शन वाले स्विच और नेटवर्किंग बुनियादी ढांचा प्रदान करती है जो आधुनिक एआई प्रशिक्षण समूहों के भीतर हजारों जीपीयू को जोड़ते हैं। मॉडल प्रशिक्षण और अनुमान वर्कलोड के दौरान प्रोसेसर के बीच डेटा प्रवाहित होने पर इन नेटवर्कों को भारी बैंडविड्थ आवश्यकताओं को संभालना पड़ता है।

चूंकि अरिस्टा परिनियोजन योजना के दौरान डेटासेंटर ऑपरेटरों के साथ मिलकर काम करता है, इसलिए कंपनी को हार्डवेयर खरीद निर्णयों की शुरुआती जानकारी मिल जाती है। जब उल्लाल एएमडी की ओर बदलाव की चर्चा करती हैं, तो वह अटकलें नहीं लगा रही होती हैं—वह वह रिपोर्ट कर रही होती हैं जो उनकी इंजीनियरिंग टीमें जमीन पर देख रही हैं क्योंकि वे विशिष्ट जीपीयू विकल्पों के इर्द-गिर्द नेटवर्किंग बुनियादी ढांचे को डिजाइन और स्थापित करती हैं।

यह आंतरिक दृष्टिकोण अरिस्टा के अवलोकनों को एआई एक्सेलेरेटर क्षेत्र में एनवीडिया और एएमडी के बीच प्रतिस्पर्धी गतिशीलता को समझने के लिए विशेष रूप से मूल्यवान बनाता है। कंपनी के ग्राहक आधार में प्रमुख क्लाउड प्रदाता और निजी एआई बुनियादी ढांचा बनाने वाले उद्यम शामिल हैं, ठीक वही खंड जहां एएमडी पैठ बनाने की कोशिश कर रहा है।

एनवीडिया के प्रभुत्व को एएमडी की चुनौती

एनवीडिया ने एआई एक्सेलेरेटर में भारी बढ़त बनाए रखी है, इसके H100 और नए H200 जीपीयू अधिकांश बड़े भाषा मॉडल प्रशिक्षणों को शक्ति प्रदान करते हैं। कंपनी का CUDA सॉफ्टवेयर इकोसिस्टम, जो लगभग दो दशकों में बनाया गया है, उन डेवलपर्स के लिए पर्याप्त स्विचिंग लागत पैदा करता है जिन्होंने एनवीडिया के आर्किटेक्चर के लिए अपने कोड को अनुकूलित किया है।

हालांकि, एएमडी इस अंतर को पाटने के लिए भारी निवेश कर रहा है। कंपनी की MI300 श्रृंखला, विशेष रूप से MI300X एक्सेलेरेटर, सार्थक डेटासेंटर एआई बाजार हिस्सेदारी हासिल करने का अब तक का सबसे गंभीर प्रयास है। एएमडी ने कई फायदों पर जोर दिया है: विशिष्ट वर्कलोड पर प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन, एनवीडिया की आपूर्ति बाधाओं के बीच संभावित रूप से बेहतर उपलब्धता, और मूल्य निर्धारण रणनीतियां जो लागत के प्रति जागरूक खरीदारों को आकर्षित करती हैं।

सॉफ्टवेयर की चुनौती अभी भी महत्वपूर्ण बनी हुई है। एएमडी का ROCm प्लेटफॉर्म लगातार परिपक्व हो रहा है, लेकिन इसमें CUDA जैसी इकोसिस्टम गहराई की कमी है। फिर भी, प्रमुख क्लाउड प्रदाताओं के पास कई विक्रेताओं का समर्थन करने के लिए मजबूत प्रोत्साहन हैं। एकल-आपूर्तिकर्ता निर्भरता से बचने से बातचीत की शक्ति मिलती है और आपूर्ति श्रृंखला जोखिम कम होता है—ये कारक अरबों डॉलर के बुनियादी ढांचे के निवेश की योजना बनाते समय बहुत मायने रखते हैं।

परिनियोजन बदलावों का वास्तव में क्या अर्थ है

अरिस्टा की सीईओ ने वास्तव में क्या संकेत दिया, इस पर परिप्रेक्ष्य बनाए रखना महत्वपूर्ण है। उल्लाल ने "कुछ परिनियोजन बदलाव" (some deployment shifting) के बारे में बात की, न कि एनवीडिया से पूरी तरह से पलायन के बारे में। यह शब्दावली मौलिक बाजार पुनर्गठन के बजाय वृद्धिशील परिवर्तनों का सुझाव देती है।

डेटासेंटर ऑपरेटर आमतौर पर बुनियादी ढांचे के लिए पोर्टफोलियो दृष्टिकोण अपनाते हैं। वे उन वर्कलोड के लिए एनवीडिया जीपीयू तैनात कर सकते हैं जिनके लिए CUDA संगतता की नितांत आवश्यकता है, जबकि उन कार्यों के लिए एएमडी विकल्पों के साथ प्रयोग कर सकते हैं जहां सॉफ्टवेयर इकोसिस्टम कम महत्वपूर्ण है। यह विविधीकरण रणनीति उन्हें प्रमाणित एनवीडिया प्लेटफॉर्म को छोड़े बिना एएमडी की क्षमताओं का परीक्षण करने की अनुमति देती है।

हालांकि, शेयर बाजार की प्रतिक्रिया ने इन वृद्धिशील संकेतों को बढ़ा दिया। एनवीडिया के शेयरों का कारोबार ऊंचे मूल्यांकन पर हुआ है जो निरंतर प्रभुत्व की उम्मीदों को दर्शाता है। प्रतिस्पर्धी दबाव का कोई भी संकेत उन निवेशकों का अत्यधिक ध्यान आकर्षित करता है जो बदलाव के बिंदुओं की तलाश में हैं। इसके विपरीत, एएमडी ने एआई में एनवीडिया के खिलाफ सार्थक पैठ दिखाने के लिए संघर्ष किया है, जिससे कोई भी सकारात्मक डेटा बिंदु उसकी कहानी के लिए मूल्यवान हो जाता है।

व्यापक प्रतिस्पर्धी परिदृश्य

एआई एक्सेलेरेटर बाजार एक अधिक जटिल चरण में प्रवेश कर रहा है। एनवीडिया-एएमडी द्वयधिकार (duopoly) से परे, कई अन्य खिलाड़ी खुद को स्थापित कर रहे हैं:

क्लाउड प्रदाताओं का अपना कस्टम सिलिकॉन दीर्घकालिक खतरा पैदा करता है। गूगल के TPU, अमेज़ॅन के Trainium और Inferentia चिप्स, और माइक्रोसॉफ्ट के Maia एक्सेलेरेटर सभी आंतरिक विकल्पों का प्रतिनिधित्व करते हैं जो कुछ वर्कलोड के लिए बाहरी जीपीयू आपूर्तिकर्ताओं पर निर्भरता कम करते हैं।

उभरते स्टार्टअप जैसे Cerebras, Groq, और SambaNova नवीन आर्किटेक्चर के साथ विशिष्ट क्षेत्रों को लक्षित कर रहे हैं, हालांकि स्थापित खिलाड़ियों की तुलना में उनकी बाजार हिस्सेदारी न्यूनतम बनी हुई है।

इंटेल हबाना लैब्स की खरीद के माध्यम से अधिग्रहित गौडी (Gaudi) लाइन के साथ अपनी डेटासेंटर जीपीयू रणनीति विकसित करना जारी रखे हुए है, हालांकि इसकी प्रगति शुरू में अनुमानित तुलना में धीमी रही है।

यह विविधीकरण एकाग्रता जोखिम को कम करके और नवाचार को बढ़ावा देकर उद्योग को लाभ पहुंचाता है। हालांकि, एनवीडिया की मजबूत स्थिति का मतलब है कि चुनौती देने वालों को एक कठिन लड़ाई का सामना करना पड़ता है जिसके लिए न केवल प्रतिस्पर्धी हार्डवेयर बल्कि पर्याप्त सॉफ्टवेयर निवेश की भी आवश्यकता होती है।

तकनीकी खरीदारों और निवेशकों के लिए व्यावहारिक निहितार्थ

एआई बुनियादी ढांचे के निवेश की योजना बनाने वाले उद्यमों के लिए, अरिस्टा की टिप्पणियां कई व्यावहारिक विचारों को पुष्ट करती हैं:

बहु-विक्रेता रणनीतियों का मूल्यांकन करें। यह न मानें कि एनवीडिया ही एकमात्र व्यवहार्य विकल्प है। वास्तविक दुनिया के प्रदर्शन और सॉफ्टवेयर संगतता का आकलन करने के लिए अपने विशिष्ट वर्कलोड के लिए एएमडी एक्सेलेरेटर के साथ प्रूफ-ऑफ-कांसेप्ट परीक्षण आयोजित करें।

स्वामित्व की कुल लागत पर विचार करें। जीपीयू अधिग्रहण लागत समीकरण का केवल एक हिस्सा है। नेटवर्किंग आवश्यकताओं, बिजली की खपत, कूलिंग बुनियादी ढांचे और विभिन्न प्लेटफार्मों के लिए अनुकूलित करने के लिए आवश्यक सॉफ्टवेयर विकास संसाधनों को ध्यान में रखें।

लंबी लीड समय के लिए योजना बनाएं। आपूर्ति की कमी एनवीडिया और एएमडी दोनों को प्रभावित कर रही है, हालांकि उपलब्धता उत्पाद श्रृंखला और ग्राहक संबंधों के आधार पर भिन्न होती है। ऐसी खरीद समयसीमा बनाएं जो संभावित देरी को ध्यान में रखे।

सॉफ्टवेयर इकोसिस्टम विकास की निगरानी करें। एएमडी का ROCm और अन्य CUDA विकल्प तेजी से सुधर रहे हैं। जो आज असंभव है वह छह महीने में व्यवहार्य हो सकता है क्योंकि फ्रेमवर्क वैकल्पिक प्लेटफार्मों के लिए बेहतर समर्थन जोड़ते हैं।

निवेशकों के लिए, बाजार की प्रतिक्रिया दर्शाती है कि सेमीकंडक्टर मूल्यांकन प्रतिस्पर्धी गतिशीलता के प्रति कितने संवेदनशील बने हुए हैं। एनवीडिया का प्रीमियम मूल्यांकन उसकी नेतृत्व स्थिति बनाए रखने पर निर्भर करता है। सार्थक हिस्सेदारी के नुकसान के सबूत—भले ही छोटे हों—महत्वपूर्ण पुनर्मूल्यांकन को ट्रिगर कर सकते हैं। इसके विपरीत, एएमडी को यह प्रदर्शित करना होगा कि वह तकनीकी क्षमताओं को डेटासेंटर खंड में वास्तविक राजस्व वृद्धि में बदल सकता है।

आगे की राह: प्रतिस्पर्धा तेज होती है

अरिस्टा की सीईओ की टिप्पणियां एक विकसित होती कहानी में एक डेटा बिंदु का प्रतिनिधित्व करती हैं। एआई एक्सेलेरेटर बाजार एक एकल प्रभुत्व वाले खिलाड़ी द्वारा संचालित विस्फोटक विकास के चरण से कई व्यवहार्य विकल्पों वाले अधिक प्रतिस्पर्धी परिदृश्य की ओर परिपक्व हो रहा है।

एनवीडिया के पास अभी भी सॉफ्टवेयर, इकोसिस्टम और स्थापित आधार में जबरदस्त लाभ है। हालांकि, डेटासेंटर-स्तर के एआई परिनियोजन का अर्थशास्त्र विविधीकरण के लिए मजबूत प्रोत्साहन पैदा करता है। जैसे-जैसे एएमडी का सॉफ्टवेयर स्टैक परिपक्व होता है और अधिक डेवलपर्स कई प्लेटफार्मों के लिए अनुकूलन करते हैं, अपनाने की बाधाएं गिरती रहेंगी।

उल्लाल की टिप्पणियों पर बाजार की प्रतिक्रिया—चाहे कितनी भी बड़ी क्यों न हो—एक मौलिक सच्चाई को दर्शाती है: डेटासेंटर जीपीयू बाजार इतना महत्वपूर्ण है कि वृद्धिशील बदलाव भी बारीकी से ध्यान देने योग्य हैं। एनवीडिया और एएमडी दोनों अपनी आगामी अर्निंग कॉल में विस्तृत वित्तीय परिणाम रिपोर्ट करेंगे, जिससे इस बारे में अधिक ठोस डेटा मिलेगा कि क्या ये परिनियोजन बदलाव मापने योग्य राजस्व परिवर्तनों में अनुवादित हो रहे हैं।

अभी के लिए, निष्कर्ष स्पष्ट है: एआई बुनियादी ढांचे में प्रतिस्पर्धा तेज हो रही है, और ग्राहक स्थापित नेता के विकल्पों पर विचार करने के लिए तेजी से तैयार हैं। क्या यह एक सार्थक बाजार हिस्सेदारी बदलाव की शुरुआत है या तेजी से बढ़ते बाजार के भीतर केवल सामान्य विविधीकरण है, यह देखा जाना बाकी है।

स्रोत (Sources)

• अरिस्टा नेटवर्क्स निवेशक संबंध सामग्री और अर्निंग कॉल
• एनवीडिया और एएमडी डेटासेंटर उत्पाद विनिर्देश और दस्तावेज़ीकरण
• प्रमुख वित्तीय समाचार आउटलेट्स से सेमीकंडक्टर उद्योग विश्लेषण
• क्लाउड प्रदाता एआई बुनियादी ढांचा दस्तावेज़ीकरण
• ROCm और CUDA सॉफ्टवेयर प्लेटफॉर्म दस्तावेज़ीकरण