Arista izpilddirektores komentāri par AMD izraisa akciju svārstības Nvidia un AMD

Tirgus reaģē uz izvietošanas izmaiņām

Piektdienas tirdzniecības sesija sniedza spilgtu atgādinājumu par to, cik jutīgas joprojām ir mikroshēmu akcijas pret pat nelielām izmaiņām datu centru dinamikā. Nvidia akciju vērtība kritās, savukārt Advanced Micro Devices (AMD) akcijas pieauga pēc tam, kad Arista Networks izpilddirektore Džeišrī Ullala (Jayshree Ullal) atklāja, ka viņas uzņēmums novēro izvietošanas pāreju uz AMD procesoriem. Komentāri, kas izskanēja investoru konferences zvana laikā, izraisīja rezonansi pusvadītāju sektorā un uzsvēra pastiprināto konkurenci mākslīgā intelekta (MI) paātrinātāju tirgū.

Arista Networks, nozīmīgs mākoņtīklu risinājumu sniedzējs ar ciešām saiknēm ar liela mēroga datu centru operatoriem, kalpo kā plašāku nozares tendenču rādītājs. Kad uzņēmuma vadība apspriež klientu vēlmes, investori pievērš uzmanību. Ullalas piezīmes liecināja, ka vismaz daži datu centru operatori diversificē savas GPU iepirkuma stratēģijas, atsakoties no ekskluzīvas paļaušanās uz Nvidia dominējošo platformu.

Izpratne par Arista lomu datu centru ekosistēmā

Arista Networks ieņem unikālu pozīciju tehnoloģiju struktūrā. Uzņēmums nodrošina augstas veiktspējas komutatorus un tīkla infrastruktūru, kas savieno tūkstošiem GPU mūsdienu MI apmācības klasteros. Šiem tīkliem ir jātiek galā ar milzīgām joslas platuma prasībām, datiem plūstot starp procesoriem modeļu apmācības un secināšanas darba slodžu laikā.

Tā kā Arista cieši sadarbojas ar datu centru operatoriem izvietošanas plānošanas laikā, uzņēmums iegūst agrīnu pārskatu par aparatūras iegādes lēmumiem. Kad Ullala runā par pāreju uz AMD, viņa nespekulē — viņa ziņo par to, ko viņas inženieru komandas redz praksē, projektējot un uzstādot tīkla infrastruktūru ap konkrētām GPU izvēlēm.

Šī iekšējā perspektīva padara Arista novērojumus īpaši vērtīgus, lai izprastu konkurences dinamiku starp Nvidia un AMD MI paātrinātāju jomā. Uzņēmuma klientu bāzē ir lielākie mākoņpakalpojumu sniedzēji un uzņēmumi, kas veido privātu MI infrastruktūru — tieši tas segments, kurā AMD ir mēģinājis nostiprināties.

AMD izaicinājums Nvidia dominancei

Nvidia ir saglabājusi pārliecinošu vadību MI paātrinātāju jomā, tās H100 un jaunākajiem H200 GPU nodrošinot lielāko daļu lielo valodu modeļu apmācības procesu. Uzņēmuma CUDA programmatūras ekosistēma, kas veidota gandrīz divas desmitgades, rada ievērojamas pārejas izmaksas izstrādātājiem, kuri ir optimizējuši savu kodu Nvidia arhitektūrai.

Tomēr AMD ir veicis lielus ieguldījumus, lai mazinātu šo plaisu. Uzņēmuma MI300 sērija, jo īpaši MI300X paātrinātājs, ir līdz šim nopietnākais mēģinājums iekarot nozīmīgu datu centru MI tirgus daļu. AMD ir uzsvēris vairākas priekšrocības: konkurētspējīgu veiktspēju specifiskās darba slodzēs, potenciāli labāku pieejamību laikā, kad Nvidia saskaras ar piegādes ierobežojumiem, un cenu stratēģijas, kas piesaista uz izmaksām orientētus pircējus.

Programmatūras izaicinājums joprojām ir ievērojams. AMD ROCm platforma turpina attīstīties, taču tai trūkst CUDA ekosistēmas dziļuma. Tomēr lielajiem mākoņpakalpojumu sniedzējiem ir spēcīgi stimuli atbalstīt vairākus pārdevējus. Izvairīšanās no atkarības no viena piegādātāja nodrošina sviras sarunās un samazina piegādes ķēdes riskus — faktorus, kam ir milzīga nozīme, plānojot vairāku miljardu dolāru vērtas infrastruktūras investīcijas.

Ko patiesībā nozīmē izvietošanas izmaiņas

Ir svarīgi saglabāt perspektīvu par to, ko Arista izpilddirektore patiesībā norādīja. Ullala runāja par "dažu izvietošanu maiņu", nevis par pilnīgu migrāciju prom no Nvidia. Formulējums liecina par pakāpeniskām izmaiņām, nevis fundamentālu tirgus pārkārtošanos.

Datu centru operatori parasti izmanto portfeļa pieeju infrastruktūrai. Viņi varētu izvietot Nvidia GPU darba slodzēm, kurām noteikti nepieciešama CUDA saderība, vienlaikus eksperimentējot ar AMD alternatīvām uzdevumiem, kuros programmatūras ekosistēma ir mazāk kritiska. Šī diversifikācijas stratēģija ļauj viņiem pārbaudīt AMD iespējas, neatsakoties no pārbaudītās Nvidia platformas.

Tomēr akciju tirgus reakcija pastiprināja šos pakāpeniskos signālus. Nvidia akcijas ir tirgotas par augstu novērtējumu, kas atspoguļo cerības uz turpmāku dominējošo stāvokli. Jebkurš mājiens par konkurences spiedienu piesaista pārmērīgu uzmanību no investoriem, kuri meklē lūzuma punktus. Turpretim AMD ir cīnījies, lai pierādītu nozīmīgu progresu pret Nvidia MI jomā, padarot jebkuru pozitīvu datu punktu vērtīgu tā naratīvam.

Plašāka konkurences ainava

MI paātrinātāju tirgus ieiet sarežģītākā fāzē. Papildus Nvidia-AMD duopolam pozīcijas ieņem arī vairāki citi spēlētāji:

Pielāgots silīcijs no pašiem mākoņpakalpojumu sniedzējiem rada ilgtermiņa draudus. Google TPU, Amazon Trainium un Inferentia mikroshēmas, kā arī Microsoft Maia paātrinātāji ir iekšējas alternatīvas, kas samazina atkarību no ārējiem GPU piegādātājiem noteiktām darba slodzēm.

Jaunie jaunuzņēmumi, piemēram, Cerebras, Groq un SambaNova, mērķē uz specifiskām nišām ar jaunām arhitektūrām, lai gan to tirgus daļa joprojām ir minimāla salīdzinājumā ar etablētajiem spēlētājiem.

Intel turpina attīstīt savu datu centru GPU stratēģiju ar Gaudi līniju, kas iegūta, iegādājoties Habana Labs, lai gan tā progress ir bijis lēnāks, nekā sākotnēji gaidīts.

Šī diversifikācija nāk par labu nozarei, samazinot koncentrācijas risku un veicinot inovācijas. Tomēr Nvidia nostiprinātās pozīcijas nozīmē, ka izaicinātājiem priekšā ir grūta cīņa, kas prasa ne tikai konkurētspējīgu aparatūru, bet arī ievērojamus ieguldījumus programmatūrā.

Praktiskas sekas tehnoloģiju pircējiem un investoriem

Uzņēmumiem, kas plāno MI infrastruktūras investīcijas, Arista komentāri pastiprina vairākus praktiskus apsvērumus:

Novērtējiet vairāku pārdevēju stratēģijas. Nepieņemiet, ka Nvidia ir vienīgā dzīvotspējīgā iespēja. Veiciet koncepcijas pierādījuma (PoC) testēšanu ar AMD paātrinātājiem savām specifiskajām darba slodzēm, lai novērtētu reālo veiktspēju un programmatūras saderību.

Apsveriet kopējās īpašuma izmaksas. GPU iegādes izmaksas ir tikai daļa no vienādojuma. Jāņem vērā tīkla prasības, enerģijas patēriņš, dzesēšanas infrastruktūra un programmatūras izstrādes resursi, kas nepieciešami optimizācijai dažādām platformām.

Plānojiet ilgāku izpildes laiku. Piegādes ierobežojumi joprojām ietekmē gan Nvidia, gan AMD, lai gan pieejamība atšķiras atkarībā no produktu līnijas un attiecībām ar klientiem. Veidojiet iepirkumu grafikus, kas paredz iespējamu kavēšanos.

Pārraugiet programmatūras ekosistēmas attīstību. AMD ROCm un citas CUDA alternatīvas strauji uzlabojas. Tas, kas šodien nav iespējams, var kļūt realizējams pēc sešiem mēnešiem, jo ietvari pievieno labāku atbalstu alternatīvām platformām.

Investoriem tirgus reakcija ilustrē to, cik jutīgi pusvadītāju novērtējumi joprojām ir pret konkurences dinamiku. Nvidia augstais novērtējums ir atkarīgs no līdera pozīciju saglabāšanas. Pierādījumi par nozīmīgiem tirgus daļas zaudējumiem — pat nelieliem — varētu izraisīt ievērojamu pārvērtēšanu. Turpretim AMD ir jāpierāda, ka tā spēj pārvērst tehniskās iespējas faktiskā ieņēmumu pieaugumā datu centru segmentā.

Skatiens nākotnē: konkurence saasinās

Arista izpilddirektora komentāri ir viens datu punkts stāstā, kas vēl attīstās. MI paātrinātāju tirgus nobriest no sprādzienveida izaugsmes fāzes, ko virzīja viens dominējošais spēlētājs, uz konkurētspējīgāku vidi ar vairākām dzīvotspējīgām iespējām.

Nvidia joprojām pieder pārliecinošas priekšrocības programmatūrā, ekosistēmā un uzstādītajā bāzē. Tomēr datu centru mēroga MI izvietošanas ekonomika rada spēcīgus stimulus diversifikācijai. Tā kā AMD programmatūras steks nobriest un arvien vairāk izstrādātāju optimizē risinājumus vairākām platformām, šķēršļi to ieviešanai turpinās kristies.

Tirgus reakcija uz Ullalas piezīmēm — lai cik pārmērīga tā būtu — atspoguļo fundamentālu patiesību: datu centru GPU tirgus ir pietiekami nozīmīgs, lai pat pakāpeniskas izmaiņas būtu pelnījušas rūpīgu uzmanību. Gan Nvidia, gan AMD ziņos par detalizētiem finanšu rezultātiem savos gaidāmajos peļņas ziņojumos, sniedzot konkrētākus datus par to, vai šīs izvietošanas izmaiņas pārvēršas mērāmos ieņēmumu grozījumos.

Pagaidām secinājums ir skaidrs: konkurence MI infrastruktūrā saasinās, un klienti arvien biežāk ir gatavi apsvērt alternatīvas etablētajam līderim. Vai tas nozīmē nozīmīgas tirgus daļas maiņas sākumu vai tikai normālu diversifikāciju strauji augošā tirgū, rādīs laiks.

Avoti

• Arista Networks investoru attiecību materiāli un peļņas ziņojumi
• Nvidia un AMD datu centru produktu specifikācijas un dokumentācija
• Pusvadītāju nozares analīze no lielākajiem finanšu ziņu izdevumiem
• Mākoņpakalpojumu sniedzēju MI infrastruktūras dokumentācija
• ROCm un CUDA programmatūras platformu dokumentācija