„Arista“ vadovės komentarai apie AMD sukėlė „Nvidia“ ir AMD akcijų svyravimus

Rinka reaguoja į diegimo pokyčius

Penktadienio prekybos sesija tapo griežtu priminimu, kokios jautrios išlieka lustų akcijos net ir subtiliems duomenų centrų dinamikos pokyčiams. „Nvidia“ akcijos krito, o „Advanced Micro Devices“ kilo po to, kai „Arista Networks“ generalinė direktorė Jayshree Ullal atskleidė, kad jos įmonė stebi diegimo poslinkius link AMD procesorių. Šie komentarai, išsakyti investuotojų susitikimo metu, nuvilnijo per puslaidininkių sektorių ir pabrėžė stiprėjančią konkurenciją DI (dirbtinio intelekto) akseleratorių rinkoje.

„Arista Networks“, pagrindinė debesijos tinklų sprendimų tiekėja, turinti glaudžius ryšius su didelio masto duomenų centrų operatoriais, tarnauja kaip platesnių pramonės tendencijų indikatorius. Kai jos vadovybė aptaria klientų pageidavimus, investuotojai atkreipia dėmesį. J. Ullal pastabos leido manyti, kad bent kai kurie duomenų centrų operatoriai diversifikuoja savo GPU pirkimo strategijas, atsisakydami išskirtinės priklausomybės nuo dominuojančios „Nvidia“ platformos.

„Arista“ vaidmens supratimas duomenų centrų ekosistemoje

„Arista Networks“ užima unikalią vietą technologijų hierarchijoje. Įmonė tiekia didelio našumo jungiklius ir tinklo infrastruktūrą, kuri jungia tūkstančius GPU šiuolaikiniuose DI mokymo klasteriuose. Šie tinklai turi susidoroti su milžiniškais pralaidumo reikalavimais, kai duomenys juda tarp procesorių modelių mokymo ir išvadų darymo (inference) procesų metu.

Kadangi „Arista“ glaudžiai bendradarbiauja su duomenų centrų operatoriais planuojant diegimą, įmonė anksti sužino apie techninės įrangos pirkimo sprendimus. Kai J. Ullal kalba apie poslinkius link AMD, ji nespekuliuoja – ji praneša tai, ką jos inžinierių komandos mato realybėje, projektuodamos ir diegdamos tinklo infrastruktūrą aplink konkrečius GPU pasirinkimus.

Ši viešai neatskleista perspektyva daro „Arista“ pastebėjimus ypač vertingais norint suprasti konkurencinę dinamiką tarp „Nvidia“ ir AMD DI akseleratorių erdvėje. Bendrovės klientų bazę sudaro didieji debesijos paslaugų teikėjai ir įmonės, kuriančios privačią DI infrastruktūrą – būtent tas segmentas, kuriame AMD bando įsitvirtinti.

AMD iššūkis „Nvidia“ dominavimui

„Nvidia“ išlaikė triuškinamą persvarą DI akseleratorių srityje: jos H100 ir naujesni H200 GPU maitina daugumą didžiųjų kalbos modelių mokymo procesų. Bendrovės „CUDA“ programinės įrangos ekosistema, kurta beveik du dešimtmečius, sukuria dideles perėjimo išlaidas kūrėjams, kurie optimizavo savo kodą „Nvidia“ architektūrai.

Tačiau AMD daug investavo, kad sumažintų šį atotrūkį. Bendrovės MI300 serija, ypač MI300X akseleratorius, yra rimčiausias iki šiol bandymas užimti reikšmingą duomenų centrų DI rinkos dalį. AMD pabrėžė kelis pranašumus: konkurencingą našumą tam tikrose užduotyse, potencialiai geresnį prieinamumą esant „Nvidia“ tiekimo apribojimams ir kainų strategijas, kurios patrauklios išlaidas taupantiems pirkėjams.

Programinės įrangos iššūkis išlieka didelis. AMD „ROCm“ platforma toliau tobulėja, tačiau jai trūksta „CUDA“ ekosistemos gylio. Visgi, didieji debesijos paslaugų teikėjai turi stiprių paskatų palaikyti kelis pardavėjus. Vengimas priklausomybės nuo vieno tiekėjo suteikia derybinę galią ir sumažina tiekimo grandinės riziką – tai veiksniai, kurie yra nepaprastai svarbūs planuojant milijardines investicijas į infrastruktūrą.

Ką iš tikrųjų reiškia diegimo pokyčiai

Svarbu išlaikyti perspektyvą dėl to, ką iš tikrųjų nurodė „Arista“ vadovė. J. Ullal kalbėjo apie „tam tikrą diegimo poslinkį“, o ne apie masinį pasitraukimą nuo „Nvidia“. Formuluotė sufleruoja apie laipsniškus pokyčius, o ne apie esminį rinkos persitvarkymą.

Duomenų centrų operatoriai infrastruktūrai paprastai taiko portfelio metodą. Jie gali diegti „Nvidia“ GPU užduotims, kurioms būtinai reikia „CUDA“ suderinamumo, kartu eksperimentuodami su AMD alternatyvomis ten, kur programinės įrangos ekosistema yra mažiau kritiška. Ši diversifikavimo strategija leidžia jiems išbandyti AMD galimybes neatsisakant patikrintos „Nvidia“ platformos.

Tačiau akcijų rinkos reakcija sustiprino šiuos laipsniškus signalus. „Nvidia“ akcijos buvo prekiaujamos esant aukštiems vertinimams, atspindintiems tolesnio dominavimo lūkesčius. Bet kokia užuomina apie konkurencinį spaudimą sulaukia didžiulio investuotojų, ieškančių lūžio taškų, dėmesio. Priešingai, AMD sunkiai sekėsi demonstruoti reikšmingą pažangą prieš „Nvidia“ DI srityje, todėl bet koks teigiamas duomenų taškas yra vertingas jos įvaizdžiui.

Platesnis konkurencinis kraštovaizdis

DI akseleratorių rinka žengia į sudėtingesnę fazę. Be „Nvidia-AMD“ duopolio, pozicijas stiprina ir keli kiti žaidėjai:

Pačių debesijos paslaugų teikėjų kuriami lustai kelia ilgalaikę grėsmę. „Google“ TPU, „Amazon“ „Trainium“ ir „Inferentia“ lustai bei „Microsoft“ „Maia“ akseleratoriai yra vidinės alternatyvos, mažinančios priklausomybę nuo išorinių GPU tiekėjų tam tikroms užduotims.

Kylantys startuoliai, tokie kaip „Cerebras“, „Groq“ ir „SambaNova“, orientuojasi į specifines nišas su naujoviškomis architektūromis, nors jų rinkos dalis išlieka minimali, palyginti su įsitvirtinusiais žaidėjais.

„Intel“ toliau plėtoja savo duomenų centrų GPU strategiją su „Gaudi“ linija, įsigyta per „Habana Labs“ pirkimą, nors jos pažanga buvo lėtesnė nei tikėtasi iš pradžių.

Ši diversifikacija naudinga pramonei, nes mažina koncentracijos riziką ir skatina inovacijas. Tačiau įsitvirtinusi „Nvidia“ pozicija reiškia, kad konkurentų laukia sunki kova, reikalaujanti ne tik konkurencingos techninės įrangos, bet ir didelių investicijų į programinę įrangą.

Praktinės įžvalgos technologijų pirkėjams ir investuotojams

Įmonėms, planuojančioms investicijas į DI infrastruktūrą, „Arista“ komentarai sustiprina kelis praktinius aspektus:

Įvertinkite kelių pardavėjų strategijas. Nemanykite, kad „Nvidia“ yra vienintelė perspektyvi galimybė. Atlikite koncepcijos patvirtinimo (PoC) testus su AMD akseleratoriais savo specifinėms užduotims, kad įvertintumėte realų našumą ir programinės įrangos suderinamumą.

Apsvarstykite bendrąją nuosavybės kainą. GPU įsigijimo išlaidos sudaro tik dalį lygties. Įvertinkite tinklo reikalavimus, energijos suvartojimą, aušinimo infrastruktūrą ir programinės įrangos kūrimo išteklius, reikalingus optimizavimui skirtingoms platformoms.

Planuokite ilgesnius pristatymo terminus. Tiekimo apribojimai ir toliau veikia tiek „Nvidia“, tiek AMD, nors prieinamumas skiriasi priklausomai nuo produktų linijos ir santykių su klientais. Sudarykite pirkimo tvarkaraščius, atsižvelgdami į galimus vėlavimus.

Stebėkite programinės įrangos ekosistemos plėtrą. AMD „ROCm“ ir kitos „CUDA“ alternatyvos sparčiai tobulėja. Tai, kas neįmanoma šiandien, gali būti įgyvendinama po šešių mėnesių, nes sistemos (frameworks) papildo geresnį palaikymą alternatyvioms platformoms.

Investuotojams rinkos reakcija iliustruoja, kokie jautrūs puslaidininkių vertinimai išlieka konkurencinei dinamikai. Aukštas „Nvidia“ vertinimas priklauso nuo lyderio pozicijos išlaikymo. Įrodymai apie reikšmingus rinkos dalies praradimus – net ir nedidelius – gali sukelti didelį kainų perskaičiavimą. Priešingai, AMD privalo įrodyti, kad gali paversti technines galimybes realiu pajamų augimu duomenų centrų segmente.

Žvilgsnis į ateitį: konkurencija stiprėja

„Arista“ vadovės komentarai yra vienas iš duomenų taškų besivystančioje istorijoje. DI akseleratorių rinka iš sprogstamo augimo fazės, kurią skatino vienas dominuojantis žaidėjas, pereina į konkurencingesnį kraštovaizdį su keliomis perspektyviomis galimybėmis.

„Nvidia“ vis dar turi triuškinamų pranašumų programinės įrangos, ekosistemos ir įdiegtos bazės srityse. Tačiau duomenų centrų masto DI diegimo ekonomika sukuria stiprias paskatas diversifikacijai. AMD programinės įrangos paketui bręstant ir vis daugiau kūrėjų optimizuojant sprendimus kelioms platformoms, kliūtys diegimui toliau mažės.

Rinkos reakcija į J. Ullal pastabas – kad ir kokia padidinta ji būtų – atspindi esminę tiesą: duomenų centrų GPU rinka yra pakankamai reikšminga, kad net ir nedideli poslinkiai nusipelnytų didelio dėmesio. Tiek „Nvidia“, tiek AMD pateiks išsamius finansinius rezultatus būsimose ataskaitose, suteikdami konkretesnių duomenų apie tai, ar šie diegimo poslinkiai virsta išmatuojamais pajamų pokyčiais.

Kol kas išvada aiški: konkurencija DI infrastruktūroje stiprėja, o klientai vis labiau linkę apsvarstyti alternatyvas įsitvirtinusiam lyderiui. Ar tai reiškia reikšmingo rinkos dalies poslinkio pradžią, ar tik įprastą diversifikaciją sparčiai augančioje rinkoje, parodys laikas.

Šaltiniai

• „Arista Networks“ ryšių su investuotojais medžiaga ir pelno ataskaitų skambučiai
• „Nvidia“ ir AMD duomenų centrų produktų specifikacijos ir dokumentacija
• Puslaidininkių pramonės analizė iš pagrindinių finansų naujienų kanalų
• Debesijos paslaugų teikėjų DI infrastruktūros dokumentacija
• „ROCm“ ir „CUDA“ programinės įrangos platformų dokumentacija